什么是市盈率 - P / E比率是多少?

的市盈率(P / E比)为公司估价即当前的股价的比率措施相对于每股收益ITS ITS(EPS)。的价格对收益率有时也被称为多价或收益数倍。

P / E比率使用投资者和分析,以确定在一个苹果对苹果的比较公司股票的相对值。此外,它可用于公司与之比较的STI自己或历史记录来比较彼此的综合市场或随着时间的推移。

关键外卖

  • 的市盈率(P / E比)涉及公司的股票价格每股收益STI。
  • 高P / E比率,这可能意味着一个公司的股票是高估,否则投资者预期,在未来的高增长率。
  • 那企业就没有收入或正在失去那没有P / E比率,因为没有什么可放在分母钱。
  • P / E比的2种 - 向前和后的P / E - 在实践中使用。

配制P / E比和计算

分析和投资者审阅公司的P / E比率确定。当他们的股价准确地反映每股预期收益。用于ESTA遵循公式和计算处理。

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网上赚钱 确定在P / E值,我们必须简单地将当前股票价格由 每股收益(EPS)。目前股价(P)可以通过堵漏股票代码到任何金融网站收集,并且,虽然ESTA具体体现什么价值投资者必须支付目前的股票中,EPS是一个稍微模糊的身影。

EPS有两个主要品种。首先是在大多数财经网站的基本面节中列出的指标;随着符号“P / E(TTM)”,其中“TTM”华尔街是缩写“尾随12个月“这个信号数公司在过去12个月的表现。 EPS的第二种类型是在公司的发行市盈率,这往往提供EPS发现 指导。这是该公司的教育最好的东西,它预计在未来赚取猜测。

Sometimes, analysts are interested in long term valuation trends 和 consider the P/E 10 or P/E 30 measures, which average the past 10 or past 30 years of earnings, respectively. 该se measures are often used when trying to gauge the overall value of a stock index, such as the S&P 500 since these longer term measures can compensate for changes in the 商业周期. The P/E ratio of the S&P 500 has fluctuated from a low of around 6x (in 1949) to over 120x (in 2009). 该 long-term average P/E for the S&P 500 is around 15x, meaning that the stocks that make up the index collectively comm和 a premium 15 times greater than their weighted average earnings.

远期价格的市盈率

这两种类型的度量EPS中最常见的因素分为不同的类型的P / E比的:所述 前锋P / E 网上赚钱 后的P / E。第三和不常见的变化用过去两个季度和未来两个季度的目前估计的总和。

向前(或前导)P / E使用 未来的盈利预期 而不是后端数字。有时被称为“估计每股收益与价格,”这种前瞻性的指标是当前的盈利和未来盈利比较有用的帮助提供什么更清晰的盈利会看起来像一个画面 - 无变动等会计调整。

但是,也有与远期市盈率固有的问题/ E指标 - 即,企业为了能低估盈利预测击败P / E在下一季度的财报公布。其他公司夸大可以估计,后来调整它进入他们的下 财报公布。此外,外部也可以从公司的估计,提供分析师估计,其可发散,制造混乱。

尾随的价格与收益

后的P / E通过将过去的性能取决于 目前股价 由全EPS盈利在过去的12个月。这是最流行的P / E指标,因为它是最客观的 - 准确地假设公司报告的收益。一些投资者喜欢看后P / E,因为他们不信任的另一个单的 盈利预测。但后P / E有其不足之处也分享 - 也就是说,一个公司的过往业绩并不信号未来的行为。

网上赚钱 盈利能力,而不是过去。这一事实的数量保持不变每股收益,而股票价格的波动,也是一个问题。如果一个大公司事件驱动股价高于或明显降低,拖尾P / E将不太反射的这些变化。

后P / E比率将改变作为一个公司的股票移动价格,因为盈利释放送完交易每天都在出每个季度。其结果是,一些投资者更喜欢向前P / E。如果正向P / E比大于拖尾P / E比率下,分析师预计它是指增加收益;如果正向P / E比当前的P / E比率越高,分析师预计收入减少。

从P / E估值

该 price-to-earnings ratio or P/E is one of the most widely-used stock analysis tools used by investors 和 analysts for determining stock valuation. In addition to showing whether a company's stock price is overvalued or undervalued, the P/E can reveal how a stock's valuation compares to its industry group or a benchmark like the S&P 500 Index.

在本质上,价格市盈率表明投资者可以期望在公司投资,以获得该公司的收入一美元的金额。这就是为什么P / E是有时被称为价格,因为它显示了多个多投资者如何愿意每美元支付收益。目前,如果一个公司在一个20倍P / E倍数进行交易,该解释是,投资者愿意支付$ 20当期收益$ 1。

在P / E比率有助于确定一个股票的市场价值投资者相比,公司的盈利。总之,P / E比率显示了市场愿意支付今天基于过去或未来的收益及其股票。高P / E,这可能意味着股票的价格相对于收入高且有可能被高估。反之,低P / E可能表明,目前股价相对于收益较低。 

例如,P / E比率的

作为历史例子,让我们计算沃尔玛INC的P / E比。 (WMT)为2017年11月14日当该公司的股价收于$ 91.09。该公司截至2017年1月31日,年度利税,为US $ 13.64十亿,其流通股数量为3.1十亿。 ITS可以计算EPS为$ 13.64十亿/ 3.1 = $ 4.40十亿。

沃尔玛的P / E比例是,因此,$ 91.09 / $ 4.40 = 20.70x。

投资者预期

在一般情况下,高P / E表明,投资者预期在未来更高的盈利增长相比,公司具有较低的P / E。低P / E可以表明,一个公司无论是目前可能被低估或者说是异常表现不俗相对于过去趋势的公司。当一个公司有没有盈利或亏损张贴在两种情况下,P / E将被表示为“N / A”。虽然它是可以计算负P / E,这是不常见的约定。

的市盈率可以看作是规范收入一美元股市在整个价值的同时也意味着。在理论上,通过采取P / E比率的平均历时数年,我们可以制定一个标准化的P / E比率,这样这些被看作是一个基准和使用的东西来表示股票是否值得购买。

P / E与收益率

在P / E比的倒数是 收益率 (可像E / P比被认为是)。因此,收益率被定义为每股收益除以股价,以百分比表示。

如果现货在$ 10和它在过去的一年每股收益交易为50美分(TMD),它有20 AP / E(即$ 10/50美分)和收益率的5%(50美分/ $ 10) 。如果库存b为$ 20个交易日及其EPS(TTM)为$ 2,它具有10的P / E(即,$ 20 / $ 2)和收益率的10%($ 2 / $ 20)。

收益产生作为投资估值度量没有被广泛用作股票估值ITS P / E比倒数。收益可能是有用的收益率在关注的关于投资回报率。对于股票投资者,但是,定期收益投资收益可继发随着时间的推移不断增加他们的投资价值观。这就是为什么投资者可能指的是基于价值投资的指标:如P / E比率超过收益率通常当进行股票投资。

还当一个公司具有零和或负的收益的收益率是在制造度量是有用的。这样的情况下是常见的,因为在高科技,高增长,或启动公司,EPS将是一个未定义产生负的P / E比(有时被表示为N / A)。如果一家公司有负收益,但是,它会产生负的收益率,这可以解释,并用于比较。

P / E与PEG比率

到P / E比,即使使用前向一个已计算 盈利预测不要总是告诉你的P / E是否是适合公司的预测增长率。所以,到地址ESTA限制,投资者转向称为另一比率 PEG比率.

前向P / E比的变化是 价格对收入到生长比,或PEG。 PEG比率措施的价格/收益比率和盈利增长比其自身的P / E较为完整的故事情节,为投资者提供之间的关系。换句话说,PEG比率允许投资者计算股票的价格是否被高估或通过分析目前的收益并为公司在今后的预期增长率被低估。 PEG比率被计算为一个公司的尾随价格对收益(P / E)的比率由收益指定ITS时间段的增长率划分。 PEG比率来确定基于往绩市盈率,同时考虑公司目前的未来的盈利增长考虑一个股票的价值,并且被认为提供比P / E比率更完整的画面。例如,低P / E比率可能推荐股票被低估,因此应买 - 但保理公司的增长率PEG比率以获得STI可以告诉一个不同的故事。 PEG比率可以被称为“尾随”如果使用历史增长率或“前进”如果使用的预计增长率。

,虽然收益增长率能够在不同的行业有所不同,小于1的PEG股票通常被认为是因为它的价格被低估认为是低相比于公司的预期盈利增长。大于1的PEG可能被认为是高估,因为它可能表明股价过高的公司的预期相比,盈利增长。

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五月分析师使过去的绝对P / E之间的区别 相对的P / E 比在他们的分析。

绝对P / E

的ESTA比分子是通常情况下,目前的股价,而分母可能是尾随EPS(TTM),估计每股收益在未来12个月(向前P / E),或在过去两个季度的尾随EPS的混合并为未来两个季度前的p / E。当从相对P / E区分绝对P / E,重要的是要记住,绝对P / E代表当前时间段的P / E。例如,如果今天的股票的价格是$ 100,且收益每股TTM 2 $,在P / E为50($ 100 / $ 2)。

相对的P / E

相对的P / E 当前的绝对P / E到基准或一定范围的过去的p比较/ s以上的时间段相关,过去:如10年。相对P / E显示了部分或过去的P个/是当前P / E已经达到。相对的P / E比较一般的当前P / E为值的范围内的最高值,但投资者可能会在当前P / E也比较该范围的底侧,测量电流的P / E的接近程度的历史低点。

相对的P / E将具有低于100%的值,如果当前的P / E比过去的值(无论是过去高或低)下。如果相对的P / E量度是100%以上,这告诉投资者即当前的P / E已达到值或超过了过去。

使用P / E比率的限制

像上设计了一个股票是否值得购买的任何其他关键告知投资者,对价格市盈率带有一些重要 限制 这是很重要的考虑,因为投资者认为是导致五月通常有一个单一的该指标,将提供完整的洞察投资决定,这几乎是从来没有的情况。这公司不盈利,因此没有盈利 - 每股收益负,构成了挑战,当涉及到计算其P / E。意见对如何应对这种变化。有人说,是一种消极的P / E,其他人分配到的0 P / E,而大部分只是说了P / E不存在(无法使用 - N / A),或者直到一个赚钱的公司成为比较的目的是不可解释。

使用P / E比中的一个主要限制出现在比较不同公司的P / E比。估值和公司的增长率大相径庭月期间通常情况下,行业由于不同的方式两家公司赚钱,到不同的时间表,在此期间公司赚这笔钱。

正因为如此,只应使用P / E作为比较工具时考虑到公司在同一个部门就是这种比较的唯一一种将产生富有成效的见解。相比电信公司的P / E比率和能源公司,例如,可能会导致人们相信这一个是优越的投资克利,但这不是一个可靠的假设。

其它P / E的考虑

个别公司的P / E比率是有意义得多。当与其他公司的P / E比率采取在同一部门。例如,一家能源公司可能具有较高的P / E比率,但是这可能反映趋势下的行业,而不是一个单一的公司仅仅内。一个单个公司的高P / E比,例如,将是关注的原因较少当整个行业中具有高的P / E比。

,此外,由于公司的债务可能会影响股价无论是价格和公司的收益, 杠杆作用 可偏斜P / E比率为好。例如,假设有像这两家公司的不同之处主要在债务他们承担的金额。在一个有更多的债务将可能有一个较低的P / E值小于一个债务。然而,如果生意好,一个有更多的债务随时看到更高的收入因为它采取了风险。

价格与收益比的重要另一个限制是一个深藏在计算公式P / E本身。 P / E比率的准确和公正的演讲依靠的总股本及每股准确估计的每股收益,市场价值的准确的输入。而股票决定了市场价值,正因为如此,信息可以从各种各样的可靠消息,这是没有那么盈利,这往往是由自己公司报道,并更容易被操纵。因为收益是在一个重要的计算P / E输入,调整他们可影响P / E为好。

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